五福升级版（五福v1.7择时执行）审查·移植·消融·优化报告

日期：2026-08-04 ｜ 源文件：D:\桌面\五福\五福升级版.txt（聚宽，2334行，五福v1.7-P5多检查点） 移植策略：strategies/examples/wufu_plus_v1.py（保真版+消融开关）、wufu_plus_v2.py（日频改造版，已否决）

一、源码四约束审查（2334行逐行读完）

① 过拟合 🔴 高危（有实锤）

• 60+ 参数，注释自曝："choppy_max_ret=0.010 冠军参数(5124%)；备选0.015(4212%)"——同一段历史刷出来的收益差 900pp，结果由参数微调主导
• B型主线 8 个极严子条件明写是"识别通信ETF/卫星ETF式连续主线"——卫星ETF（159206/159218）2025 年才上市。用 2025 牛股形态定义规则、再回测含 2025 的窗口 = 教科书级过拟合
• H72/H78a/opt2v3/opt2v4/merge-B 多代合并 + ablation §7/§8 = 同窗口反复迭代挑模块组合

② 未来函数 🟡 无硬前视，有中度幸存者偏差

• 聚宽 avoid_future_data 已开；13:10 用当日盘中价合法；regime P0 仅观测不交易 ✓
• 固定池是"现在回头看"编纂的知名ETF名单（各行业当前活跃标的），含后见之明

③ 交易成本 🔴 注释与代码不符

• 注释吹"S-1: 滑点 0.01%→0.1%"，代码实际仍是 PriceRelatedSlippage(0.0001)=万1没改。佣金万1

④ 实盘执行 🔴 多处不到位

• 防御腿 511880 银华日利等货基本地无数据；501018/161226 为 LOF 本地无数据
• 动态池依赖 ETF 名称清洗（基金公司/噪声词表），本地无 display_name 表无法复刻
• 14:55 强制买入使 5 检查点择时形同虚设（等 4 小时还是买）——P-5 是伪优化
• 满仓单标的（holdings_num=1）——最大结构性风险

二、移植工程（保真+列明偏差+踩坑记录）

移植修复（8项，全部写入文件头）：成本走标准口径（万0.5+0.025%）｜防御腿→511260国债｜剔LOF｜动态池→固定池（约110只）｜000510→000905（本地无中证A500）｜全市场流动性阈值→固定1000万（原版fallback值）｜Regime P0纯观测跳过｜30×1分钟趋势窗→6×5分钟bar（同物理时长）。

踩坑 4 处（平台级新经验）：

1. rqalpha BarMap 无 .get 方法 → 必须 code in bar_dict
2. 不设 update_universe 则 bar_dict 为空——盘中价全灭、策略天天防御（离线公式全对，引擎订阅层问题）
3. 分钟/日线量纲 mismatch：分钟 bar 量=股、日线量=手，量比=100× 卡死全部候选（漏斗日志一眼定位）
4. 5分钟数据止于 2025——freq='1m' 回测 2026 年 bar_dict 全空、订单"没有市场数据"、全程空仓 +0.00%；解药 MINUTE_1M_SOURCE=1min（真1分钟数据覆盖 2026.06，bar数/趋势窗/量投影需源感知改造）

三、基准与消融（2019-01~2025-12，freq=1m，100万，万0.5+0.025%）

核心结论：60+ 参数的机器里只有 2 个真零件——动量打分主干 + 走弱期防御。B型主线/止损是摆设，日内择时是负优化。

四、v2 过度改造翻车（xasset"叠加反噬"指纹复用）

一次性改两个变量（删模块 + 挪执行到日频收盘）的 wufu_plus_v2：年化 16.1%/回撤 -39.9% 被否决。关键证据：2021 年 v2 -22.6% vs no_timing(1m) +0.06%——2021 的修复功劳属于"13:10 盘中执行"而非"收盘执行"。执行时点每年造成 ±30pp 摆动（2024 收盘版 +33% vs 盘中版 +59%；2026 反转 +41% vs -1.8%），属 regime 噪音，不可挑好看年份下结论。

五、精简版（基准 − 择时 − 止损 − B型主线）双窗口结果

叠加验证通过：三个非负模块叠加后收益不降（19.5% vs 19.4%）、回撤从 -25.8% 砍到 -13.4%，2021 年修复成立（+10.3% vs -23.9%）。

但双数据源对照暴露执行微结构敏感性：信号层 95.5% 一致（65/1433 天目标不同，均为动量相邻名次并列翻转），结果差 ±30pp/年（2024 +67.4% vs +30.4%；2021-2023 三连正 vs 三连负）。机制：满仓单标的把并列翻转和 0.1% 级数据源价差放大成路径级差异（一次翻转换一只 ETF 拿几周）。

> 关键认识：top1 满仓单标的策略的任何单一路径回测都是高方差点估计——本策略的诚实口径是区间：年化 11%~19%、回撤 -13%~-16%、夏普 ~1.0±0.15。

六、K=2 分散验证（路径敏感度能否压住）

• K=2 全面优于 K=1：收益更高（+103pp/+72pp）、夏普 +0.3 以上、回撤相当——分散是免费的午餐
• 源间稳定性：K2 目标翻转率 11.9%（K=2 取两名，并列翻转机会更多，大量为同对换序=经济等价），但夏普源间差收窄到 0.2（K1 为 0.18→0.97 vs 1.15；K2 为 1.31 vs 1.51），两条路径同时显著优于原版 base（夏普 1.17/回撤 -25.8%）
• 残余敏感性：年化源间差 ~8pp 仍在（数据源 vendor 级价差，非策略可消除）——交付口径按区间下限

六补、2010-2026 长窗口验证（精简K=2定稿，16.4年）

策略 strategies/examples/wufu_plus_v1_long.py（v1逐行保留+数据加载扩到2005起+防御腿无数据年份留现金守卫；定稿参数 MINUTE_1M_SOURCE=1min P_NO_TIMING=1 P_NO_STOP=1 P_NO_MAINLINE=1 P_K=2）。

分年度：2010 -0.1% / 2011 -0.3% / 2012 +0.8% / 2013 +0.9% / 2014 +10.3% / 2015 -3.5% / 2016 -1.9% / 2017 -0.4% / 2018 -1.8% / 2019 +23.2% / 2020 -0.1% / 2021 +1.7% / 2022 -6.0% / 2023 +3.8% / 2024 +32.5% / 2025 +44.1% / 2026H1 +26.1%。

判读：

• 数据边界：2010年池内仅510880（2007上市），2012年才4只，大批行业ETF 2019+——早年段代表性弱是真实历史边界；防御腿511260在2017-08前由守卫留现金
• 熊市防守是全窗口最强项：2015 -3.5%/2016 -1.9%/2018 -1.8%/2022 -6.0%，所有大熊市全部小亏守住；回撤-17.0%显著优于xasset的-25.2%
• 但2015牛市踏空（-3.5% vs xasset +41.9%）：走弱期防御在泡沫顶部提前切黄金/现金——躲过崩盘也错过反弹。两种防御哲学：xasset绝对动量=吃完泡沫再挨一刀（+67.8%→-16.7%），五福走弱期=提前离场两头轻仓
• 结论修正：2019+窗的年化16%/夏普1.31是"全池时代"口径；全历史诚实预期=年化约7~9%/夏普0.85/回撤-17%，熊市年份大概率个位数小亏

七、最终结论（四约束回答）

判定：谨慎可行 · 卫星仓（K=2 精简版），不替代主仓/xasset

1. 滑点手续费 ✓：全程真实口径（万0.5+0.025%）；K2 2788笔/7.4年≈月31笔，总成本 3.0 万/本金3%/7.4年≈0.4%/年，可接受。原版成本注释造假（声称滑点0.1%实为0.01%）已以真实口径重测
2. 过拟合 ⚠️ 部分化解：原版 60+ 参数中 B型主线/止损/日内择时经消融证实为装饰或负贡献（拟合实锤）；精简版收敛到 11 参数且每个保留模块都有消融证据。残余风险：固定池含 2023-2025 新上市 ETF 的幸存者偏差；2024/2025 大年（+57%/+70%）与 B型主线训练窗重合；长窗口（2010-2026）验证年化约7~9%/夏普0.85——前向收益按全历史口径（年化 8~12%）估计，勿按 2019+ 窗的 16~24% 外推
3. 未来函数 ✓ 无硬前视：信号=T-1 日线 + 当日 13:10 盘中价（决策时点后移合法）；固定池幸存者偏差已列明
4. 实盘可执行 ✓ K=2 形态：月约 31 笔、高流动 ETF、涨停/跌停引擎拒单已建模；K=1 满仓单标的不可交付（路径敏感度：并列翻转+微价差 → 年化 ±8pp 摆动）

与平台现有策略的关系：K=2 精简版（夏普 1.31~1.51/回撤 -15~-18%）与 xasset 月频（夏普 0.91/回撤 -14.5%）同属动量轮动家族但标的池更宽（110 只行业ETF）、频率更高（日频）。风险调整后 K=2 更强，但证据窗口短于双引擎主仓，且家族重叠度高——定位第二卫星仓或 xasset 的候选增强件（将其宽池+日频特征与 xasset 月频框架做组合研究是下一步可选项），主仓双引擎不动。

八、Ptrade 交付链（2026-08-05 终审版；2026-08-06 真实执行复核）

真实执行复核（v3.5，2026-08-06）：用户改改版（E:\ZY\wufu\v3.4）经四约束审查后修复为 v3.5（E:\ZY\wufu\ptrade_wufu_plus_final_live_v35.txt），本地 ptrade_compat 桥接全窗口复核（2019-01→2026-06，1min源，万0.5+0.025%，25% bar量上限+50000股拆单+最低佣金全真实约束）：+258.6%/年化19.6%/回撤-14.1%/夏普1.19/16301笔/成本8.48万。与 v2 理想执行版（+229.0%/18.2%/-13.6%/1.24/4052笔）同族——±30pp 为拆单分批成交+量上限的执行粒度噪音，两口径同处"年化16~24%"预期带内。分年：2019 +9.8/2020 +15.6/2021 +4.9/2022 -2.2/2023 +7.1/2024 +31.2/2025 +55.2/2026H1 +26.2%。

真平台日志解剖+v3.6（2026-08-06）：用户真平台回测（1万本金）+273.0%但回撤35.85%，日志解剖定量定位：327次撮合缩水（最狠7300→100股）+372次bar量=0整单撤销+195天持仓破K=2（集中2019-2021）——根因=池内日均<1亿冷门ETF在分钟级25%撮合上限下"不足即撤"，本地引擎是"后续bar持续成交"模型，两模型差异是回撤差一倍的核心；叠加1万本金粒度（同代码100万vs1万=-12.9%vs-21.7%回撤，最大单因素）。v3.6修复（E:\ZY\wufu\ptrade_wufu_plus_final_live_v36.txt）：①流动性过滤（近20日日均成交额<2亿不参评，防御腿豁免，money/total_turnover双字段单位归一）②买卖申报口径日志显性化（撮量以次日持仓为准）③init文本对齐。全窗口验证（100万）：+202.1%/年化16.8%/回撤-24.1%/夏普1.04/14879笔——过滤砍掉冷门票动量alpha（2020H2次新行业ETF腿），回撤段2020-08→2021-06(-24.1%)；本地收益降但Ptrade可执行性根治（冷门票从"回测能成交实盘撤销"变为不参评）。实盘建议：本金≥50万（至少10万），用v3.6；实盘限价单对冷门票其实能成交（回测"不足即撤"是撮合模型artifact），想吃冷门alpha可放回1-2亿日均票但须接受回测实盘口径差。

v1.1"65倍版"零件消融验证（2026-08-07）：对另一五福变体（E:\ZY\五福1\五福.txt，v1.1含相关性守卫+防御篮子等新模块）审查后，把两个有思想价值的零件移植进干净定稿框架做全窗口对照（基准v2=+229.0%/夏普1.24）：相关性守卫（60日corr≥0.8跳过）=否决（单开+124.5%/夏普0.91、双开把篮子增益拖没——动量收益引擎就是强者同族聚集，守卫砍掉收益结构）；防御篮子（518880黄金+511260国债等权替代单一国债）=留下（单开+281.7%/年化19.7%/回撤-14.5%/夏普1.39，+52.7pp且分年普遍更好，叠加验证通过，与xasset"黄金=崩盘对冲腿"互证）。纳入交付版需出v3.8（默认翻转+重转换+对账，待拍板）。

v3.8定稿（2026-08-07）：E:\ZY\wufu\ptrade_wufu_plus_final_live_v38.txt = v3.7持久化 + 防御篮子默认开。组合全窗口验证（100万，1min源，万0.5+0.025%）：+290.0%/年化21.0%/回撤-21.1%/夏普1.25/16273笔/成本8.74万——篮子在过滤版上增益+88pp（v3.6的+202.1%→v3.8的+290.0%），超过无过滤版上的+52.7pp：过滤让防御期变多，黄金篮子持续盈利，补回过滤代价还反超。分年：2019 +27.2/2020 +13.0/2021 +3.9/2022 +0.3/2023 +4.0/2024 +30.0/2025 +54.6/2026H1 +24.5（最差年2022 +0.3%）。v3.8为当前实盘交付版。

• 交付版：strategies/examples/wufu_plus_final.py（无env/无duckdb/仅已验证API；走弱期指数→ETF代理；未上市标的防御包装；快照dict口径）。经 11 项独立指控审计后修至 v2，全窗口重验证（2019-2026，1min源）：+229.0%/年化18.2%/回撤-13.6%/夏普1.24/4052笔。
• 11 项指控审计结论：P0-1 成本设置缺失(真，已修 set_commission万0.5+set_slippage0.0005) / P0-2 get_snapshot回测不可用(真P0，官方手册"仅交易"实锤，已修双路径：实盘snapshot/回测1m降级) / P0-3 无重试(拍板项：本策略无状态每日重算，保持简单+涨停跳过) / P1-4 doc不一致(真小，已修注释) / P1-5 weak_start刷新(误报，原版语义) / P1-6 权重漂移(真，最大实货：10%带宽平衡修复后+229.0% vs +167.4% 白捡62pp) / P1-7 无涨跌停检查(真，已修：源快照limit字段+实盘日线_get_limit_price) / P2-8 无handle_data(真，已补) / P2-9 成交量单位(SNAP_PROBE覆盖) / P2-10 is_dict结构差异(真，已修dtype.names归一化) / P2-11 无效代码崩溃(真，已修try/except+响亮日志)
• ★转换器bug（已修复）：run_daily(time_rule=变量) 静默回退 9:31——源文件改字面量 790 + 转换器加固警告。此后转换必 grep run_daily 核对时间。
• 对账：2023-01→2024-12（1m，1min源）1380/1380 = 100%。
• 交付文件：strategies/output/ptrade_wufu_plus_final.py（对账版）+ ptrade_wufu_plus_final_live.txt（实盘版：双路径快照+成本设置+handle_data+日线涨跌停+双SNAP_PROBE探针，12项静态自检全过）。
• 仿真盘首日验证项：①SNAP_PROBE 确认 business_amount 单位（非股→改 rebalance 中 /100.0 一处）②涨跌停挂单行为（策略已带涨停跳过/跌停暂缓+次日复检）③563300/513190/159206 等冷门代码有效性（set_universe 失败日志会点名）④券商端成本以文件回测口径为准。

九、复现命令

# 基准(原版全模块, 5分钟源, 2019-2025)
python runner.py strategies/examples/wufu_plus_v1.py --start 2019-01-02 --end 2025-12-31 \
    --cash 1000000 --freq 1m --commission-bps 0.5 --slippage 2.5
# 消融: P_NO_MAINLINE / P_NO_WEAK / P_NO_TIMING / P_NO_STOP / P_NO_CHOPPY =1
# 精简版全窗口(1分钟源, 含2026)
MINUTE_1M_SOURCE=1min P_NO_TIMING=1 P_NO_STOP=1 P_NO_MAINLINE=1 \
python runner.py strategies/examples/wufu_plus_v1.py --start 2019-01-02 --end 2026-06-05 \
    --cash 1000000 --freq 1m --commission-bps 0.5 --slippage 2.5