海龟现金层（Ptrade语义回灌版）— 验证报告

日期：2026-08-03 ｜ 策略文件：strategies/examples/H_turtle_cash_ptsem_v1.py（语义回灌验证版，未动原文件）｜ 对照报告：E:\ZY\双引擎B\差异分解报告.md

一、策略与背景

本策略是"海归年化15"Ptrade 实盘版（E:\ZY\海归加现金层\海归ptrade版（最终）_fixed.txt，已修至 v2.6）的语义回灌本地复刻：审查发现该 Ptrade 版在转换/修复过程中偏离了本地 Rqalpha 原版的四处语义——

1. TR-ATR 含跳空（True Range 口径包含隔夜跳空，止损更"贴"）
2. 锚定 entry_atr 止损（止损锚定入场时 ATR，不随最新 ATR 漂移）
3. 锁定 entry 股数不 resize（金字塔加仓后不做仓位重算）
4. 现金层驻留 5 日 + 冷却 30 交易日（现金层进出节奏更"懒"）

回灌目的：把这四处已被实盘验证的语义在本地引擎中原样重现，用本地权威口径（tushare 日历/复权大修后价格空间）重新度量其真实风险收益。

二、全窗口结果（2012-06-01 ~ 2026-07-17，万0.5+滑点0.05%）

分年度特征：趋势年更猛（2014 +52.8% vs 双引擎 +27.9%），防守年更差（2022 -7.5% vs -2.5%、2024 -0.8% vs +13.6%）。四处语义改动的本质是"放松风险管理换收益弹性"。

三、稳健性终审（rqalpha 权威口径，2026-08-03）

• 参数扰动：联合扰动 ±15%×20 组（13 成功/7 次大窗口超时）：中位 +676.1%、均值 +684.4%、min +526.4%、max +900.0%、p5 +537.1%、0 亏损——基线 +681.7% 恰在中位数（-5.6pp），默认参数是高原中心而非幸运尖峰，无参数级过拟合。（注：7 次超时失败集中于大窗口参数组合，分布可能略偏乐观。）
• 子池剔除：纳指/创业板各 -290pp 为主力腿、沪深300 -241pp、中证500 -61pp、黄金可替代（+38pp）——无单腿致命。
• 结论：问题在结构回撤（基线 dd -31.3%、部分扰动组合 dd -40%）而非参数脆弱。

四、定位

双引擎主仓不变，本策略为"激进版兄弟"：收益略高（+75pp）的代价是回撤接近翻倍（-31.3% vs -17.5%）、夏普更低（0.89 vs 1.02）。适合高风险偏好账户；风险调整后仍是双引擎最优。

与 Ptrade 平台口径的差异：真平台全窗口（v1.7 代码）+482.9%/回撤-27.3% vs 本地理想口径 +606.6%/-17.5% 的差距已逐项定位为真实摩擦（滑点/T+1结算/部分成交/现金门控），平台口径为实盘真实预期（差异分解见 E:\ZY\双引擎B\差异分解报告.md）。